AIM上市规则与对上市公司主体资格要求

AIM的上市程序可说是全球性证券市场中最不具官僚主义色彩的。当保荐商(Nomad)向交易所正式宣示其认为某一公司在各方面满足了做为公众公司的条件，并声明担任其保荐商，这公司在三天后即可在交易所正式上市。

这种保荐制度系将责任转嫁由保荐商、会计师、律师及财务顾问等机构的专业与信誉来共同把关，形成了基于专业机构的信誉与自律的上市保荐制度，交易所实质上并不参与或干涉上市程序。因而企业的上市谨需遵守市场法则与AIM的上市规则即可。

AIM相关的上市规则：

规则1：Eligibility for AIM(上市要件)

申请上市的公司必需任命一名保荐商及券商

规则2：Pre-admission announcement(上市前宣告)

公司至少在上市前十天，必需将上市文件交付交易所进行公告

规则3及5：Admission document(上市文件)

申请上市公司必需依规准备上市文件，披露公司有关讯息，并自上市后一个月内无偿提供大众参考

申请上市公司需在预定上市前三天备妥上市文件(含电子文件)、保荐商保荐同意书及AIM上市规费递交给交易所

规则7：　Lock-ins for new businesses(新公司的销股期)

对于主营业盈利未超过二年的公司，其重要持股人需锁股一年

规则10: General disclosure of price sensitive information(股价敏感性讯息的披露)

AIM上市公司需将下列有关讯息的改变予以及时披露：

→ 公司财务善改变

→公司主业改变

→营业绩效

→可能影响股价的盈利预测

规则16：Half-yearly reports(半年报)

AIM上市公司需于会计年度半年度结束后三个月内公布半年报

规则：17: Annual accounts(年报)

AIM上市公司在下列情况下需要重新准备相关文件申报

→增发新股

→增发其它金融商品(如公司债等)

总结而言,AIM对上市主体的公司资格要求如下:

1. AIM上市公司在规模、资金、业绩等无规定;

2. AIM上市公司的公众持股比例无规定;但一般为活络市场，于上市时可以考虑稀释25%至30%的股权。

3. AIM上市公司需符合伦敦交易所AIM上市规则的要求;

4. AIM上市公司的证券发行需符合证券公开发行规则的要求;

5. AIM上市公司需要聘请一个在伦敦交易所注册合格的保荐商;

6. AIM上市公司需要聘请一个在伦敦交易所注册合格的券商;

7. AIM上市公司的财务报表须依英国或美国或国际公计标准审计;

8. AIM上市公司主业未超过2年，董事会成员和雇员持股需锁股1年;

9. AIM上市公司申请进入时不需要资产价值报告，但如进行对未来业绩预测则需经审计师审计;

AIM上市公司并无公司治理(Corporate Governance)的要求，但实务上，董事会应至少聘请二名的外部独立董事。