高盛：升辉山乳业级至买入 上望3.2元

《 您可能关注这些内容：香港银行开户 许可证投资移民开曼公司 》高盛表示，上调辉山乳业(06863.hk)的投资评级，由原来“中性”升至“买入”投资评级，将目标价由原来3元升至3.2元，潜在升幅近11%。高盛预期，辉山乳业於2014及15年经营除税后纯利将提升11%及8%，因原料奶格价上调和下游高档化持续，可有助推动更高的毛利率。此外，20万亩地可进一步供应至2015及16年，并直接提供正面作用。因此，该行相信集团近期的股价下调，正提供一个良好介入点。高盛指，辉山乳业上半年的毛利率优於预期，主要是其出色的成本管理。对於2014财年，该行估计辉山经营除税后纯利继上半年录得14亿元人民币(下同)后，意味下半年可以取得约8.33亿元。然而，2014财年的每股盈利会向上调整9%。2014至2016年，该行预料经营除税后纯利会增长41%，因受到收入年复合增长率45%｜及经营利润轻微由41.4%降至39.6%所致。高盛预计奶价格在2016年开始慢慢回到正轨，这将可通过下游良好产品组合得到缓解。(ji/w)正文已结束，您可以按alt+4进行评论《 您可能关注这些内容：公司章程注册英国公司注册萨摩亚公司章程新加坡投资移民 》