十大港股机构荐股精选：中国生物制药等

《 您可能关注这些内容：香港银行开户 许可证投资移民开曼公司公司注册资本百慕大公司注册 新西兰公司注册费用 卢森堡公司注册 萨摩亚公司注册安圭拉公司注册美国公司注册伯利兹公司注册》[摘要]今日十大港股机构推荐的股票有：中国生物制药、白云山、现代牧业、国电科环、优派、亚洲水泥、电信、东风、石药、翔宇疏浚等。第一上海：中国生物制药业绩佳 买入评级中国生物制药（1177,买入）：三季报业绩符合预期，预计2014 年保持高增长三季报业绩符合预期公司前三季度收入同比增长34.4%至74.11 亿港元，归属股东盈利增长33.3%至8.36 亿港元，每股盈利16.92 港仙。若剔除投资损益影响，公司三季度盈利同比增长41.6%，每股盈利17.41 港仙。受反商业贿赂影响，部分产品销售下降，但整体符合预期主打产品凯时、凯芬、依伦平、天晴宁环比有小幅下降或持平，其他主打产品如拖妥、名正、甘美、甘利欣、甘平、润众及抗肿瘤药等环比仍上升，考虑到公司经营特性和行业规律，以及三季度反商业贿赂对全行业普遍的影响，我们认为公司三季度业绩是符合预期的。多款重磅产品蓄势待发，研发进入收获期公司前三季研发投入达到6.48 亿港币，占销售额8.7%，预计全年有望达到10 亿港元；年中获批的重磅首仿品种甲磺酸伊马替尼“格尼可”已量产即将进入销售阶段。甲磺酸伊马替尼是瑞士诺华公司研制的首个靶向抗肿瘤药物，主要治疗慢性粒细胞白血病，专利保护期截至2013 年4 月，2012 年全球销售额达46.8 亿美元，位列第四。另外还有达沙替尼、卡培他滨、替诺福韦、替加环素、福莫特罗等多个仿制药待上市。行业政策将影响公司增速，但业绩仍符合预期三季度行业政策已影响全行业的增速，对公司也造成实质影响，但相较行业影响偏小。我们预计行业政策仍将继续影响公司四季度原有业务的增速，综合新产品上市等多因素，我们认为公司全年业绩仍能符合预期。调高公司目标价至7.27 港元，买入评级：我们维持早前的盈利预测，预计2013-2015 年分别录得收入109 亿、151 亿及209亿港元，归属股东盈利11.8 亿、15.6 亿及21.4 亿，对应每股盈利23.82、31.62及43.35 港仙。考虑到公司新产品的逐步兑现，我们提高公司目标价至7.27 港元，相当于2014 年23 倍预测市盈率。目标价较现价有20.6%的上升空间，调至买入评级。国泰君安国际：白云山医药盈利增长潜力巨大广州白云山医药 (00874 hk): 盈利增长潜力巨大，尚待逐步开发公司的“大健康”发展势头良好。按照快销口径，2013年全年王老吉品牌（含红罐/瓶、绿盒）的销售达rmb150亿元的目标难度不大，据此估算，王老吉大健康将会为公司贡献收入rmb60亿元。我们认为随着基数的增大，未来收入的增速将会放缓。2013年的核心工作是渠道铺货，销售费用较大，净利润率不高，我们认为未来净利润改善的空间很大。预测此部分业务的净利润率在2013年为～5%，而2014-15年将有机会上升至7%-8%。公司制药业务增长潜力也很大。公司普药品种类多、品种全、品牌好。重组完成后，原广州药业和白云山制药旗下的各个子公司运营稳定。相信逐渐把各子公司的采购、生产、营销、分销等业务的整合，制药业务的收入增长和利润率提升的空间很大。不过我们对其乙肝治疗性dna疫苗的研发结果略偏谨慎，二期临床结果将会在近期公布，我们会持续关注。评级为“收集”，目标价33.70港元，相当于25x2014 pe。我们认为公司目前的估值已经部分反应了投资者对其未来持续增长的预期。短期乙肝疫苗的二期临床结果公布可能会带来股价的波动，建议投资者留意相关的投资机会及风险。风险：1）饮料行业的竞争激烈，2）otc药品行业疲软。 上一页 1 2345 下一页 显示全文 正文已结束，您可以按alt+4进行评论《 您可能关注这些内容：公司章程注册英国公司注册萨摩亚公司章程新加坡投资移民马绍尔公司注册船舶英国公司注册迪拜公司注册 》