十大港股机构荐股精选：贵联控股等

《 您可能关注这些内容：香港银行开户 许可证投资移民开曼公司公司注册资本百慕大公司注册 新西兰公司注册费用 卢森堡公司注册 萨摩亚公司注册安圭拉公司注册美国公司注册伯利兹公司注册》[摘要]今日十大港股机构推荐的股票有：贵联控股、信义、美高梅、海尔、中海发展、华电福新、神州数字、信义、 当代、上海石化等。国泰君安国际：贵联控股首予买入评级 可关注贵联控股 (01008 hk): 增长快于同业但估值有折让，首予买入贵联控股是中国最大的烟包印刷企业之一。公司在全国广泛布点，共拥有5座烟包印刷工厂，分别坐落于深圳、湖南、湖北、安徽以及云南，年产能为560万大箱烟包（按100%常德金鹏股权计算），占2012年国内7.7%的市场份额（按销售额计算）。贵联2013年上半年收入及净利同比分别上升37.4%及15.1%，至952百万港元及221百万港元。frost & sullivan预期中国香烟包装销售价值及产量于2011-2016年复合年均增长率分别为8.7%及3.0%。另一方面，香烟消费升级将引致香烟包装行业整合加快，而香烟包装市场领导者如贵联将受惠。我们预期贵联收入及净利于2012-2015年的复合年均增长率分别为14.3%及13.5%。公司每股净利于2013-2015年预期将分别达到0.331港元、0.353港元及0.424港元，分别同比增长12.0%、6.6%及20.4%。我们采用同业估值比较得出的结论是贵联被市场低估，因此，我们首予「买入」的投资评级，目标价为2.8港元，该目标价相当于公司2013年、2014年及2015年市盈率分别为8.5、7.9及6.6倍。贵联2013年股息率预期将达到6.2%，而国内香烟包装行业并购的平均估值为9.3倍历史市盈率。主要风险包括国内香烟及香烟包装需求增长放缓导致公司利润率低于预期，及未来公司可能继续减持常德金鹏股权信达国际：信义玻璃潜在升幅 建议趁低吸纳信义玻璃(00868) 7.21元 / 目标价：8.00元 / 10.9% 潜在升幅因素：i) 集团发盈喜，预计2013年全年纯利将按年大幅增加，主要由于集团的建筑玻璃、浮法玻璃、汽车玻璃及太阳能玻璃业务有所增长，以及因为按公平价值替代其账面值重新计算信义光能(00968)31.2%的保留权益（作为分拆的一部分）而录得的收益；ii) 随着内地基建项目施工量稳步上扬，加上汽车销量显著回升，提振上游之玻璃产品需求，这有助于提升产能利用率及玻璃价格，料利好股价；iii) 现价相当于2014年预测市盈率约11.3倍，相当于预期市盈增长率0.65倍，反映集团未来增长动力良好；iv) 股价于保历加通道底部现支持，有利股价反弹，建议趁低吸纳。 上一页 1 2345 下一页 显示全文 正文已结束，您可以按alt+4进行评论《 您可能关注这些内容：公司章程注册英国公司注册萨摩亚公司章程新加坡投资移民马绍尔公司注册船舶英国公司注册迪拜公司注册 》