交銀國際：中國移動長線買入評級 方針87元

《 您可能關註這些內容：香港銀行開戶 許可證投資移民開曼公司 》中國移動(941.hk)事件：12 月18 日，舉行了中國移動（941.hk）合作伙伴大會，中國移動董事長奚國華介紹了中國移動的移動互聯網思路，他同時透露，明年年中預計100 個城市具備4g 商用條件；至明年年底，超過340 個城市的客戶可享受中國移動的4g 服務。評論：1) td-lte 呈加速發展態勢。13 年底前16 個城市可進行4g 商用，14 年中可達100 個城市，14 年底可達340 個城市，顯示td-lte 呈加速發展態勢；2) 中國移動的4g 規模商用時間優勢有望領先競爭對手6-12 個月。由于12 月4日發出的均為td-lte 牌照，而lte-fdd 牌照依然沒有時間表，即使發放后，按照現有的網絡基礎，最快也需要6 個月左右的升級和優化。而競爭對手運營td-lte 則存在規模小的劣勢，無法和中國移動競爭，我們認為中國移動的4g 規模商用時間優勢有望領先6-12 個月；3) 4g 資費定價合理。雖然中國移動的4g 商用尚未正式開始，但從目前得到資訊看，4g 資費定價與3g相當，甚至在數據定價方面遠遠低于3g，我們認為定價合理，有利于吸引客戶和培育4g 特色業務。4) 維持“長線買入”的投資評級。中移動的4g 策略積極進取，資費定價合理，有望重新奪回主導地位，但考慮到具體實施效果尚需觀察，我們維持中國移動“長線買入”的投資評級和87 元的目標價。正文已結束，您可以按alt+4進行評論《 您可能關註這些內容：公司章程註冊英國公司註冊薩摩亞公司章程新加坡投資移民 》